Tipos de Broker

Los brokers, todo una aventura, la cual te llevará horas elegirlo y seguramente después de todo no sea el adecuado para ti. Actualmente existen una infinidad de brokers en el mercado, demasiados diría yo, y puedes suponer que no todos son buenos, de hecho solo unos pocos lo son. Y es que elegir el tipo de broker es una tarea tediosa y un poco aburrida. Existen brokers para Forex, acciones, etf's, cfd's, índices, materias primas, etc. Los existen mezclando activos o diferenciándose del resto en uno. Y es que el panorama actual ha cambiado muchísimo en los últimos años, ha pasado de ese señor que tenía que acudir físicamente a la bolsa con un trozo de papel para enviar su orden a estar en casa con el pijama sentado mirando el ordenador e introducir las ordenes en cuestión de milisegundos . El escenario ha cambiado drásticamente para los traders, papel que coge cada día más importancia.

No nos desviemos mucho del tema principal, hoy quiero escribir sobre qué tipo de broker elegir según su forma de ejecutar las órdenes y no según el activo que negocia (eso será para otro artículo).

Es un tema extenso así que quiero abreviar lo máximo posible. Empecemos:

Vamos a resumir los tipos de brokers en dos grandes grupos; los Los brokers Dealing Desk (DD) y los los brokers Non Dealing Desk (NDD).

1-Dentro de los brokers Dealing Desk (DD) encontramos los BROKERS MARKET MAKER o creadores de mercado ya que las ordenes que enviamos los clientes no salen realmente al mercado, se ejecutan en el propio broker, es decir, ellos son nuestra contrapartida. Si yo compro una acción no existe una orden real de compra en el mercado, es el broker quien en este caso me vende, es mi contrapartida. Es como una mesa de juego, nada sale al mercado, negociamos directamente con "la mesa" del broker. Aun así los precios de los instrumentos financieros son siempre iguales a los que se están ofertando en el mercado

Los brokers market maker crean un mercado interno para sus clientes y te permiten comprar o vender en cualquier momento sin necesidad de esperar a que haya una operación en sentido inverso para poder realizar la transacción. Por lo general es el broker quién actúa como contraparte de la operación asegurando una liquidez y disponibilidad permanente aunque esa operación le suponga un beneficio o una pérdida.

Este tipo de brokers consiguen beneficios mediante la diferencia en el precio de venta y compra. A esa diferencia se le llama spread y se supone que es fija en todo momento.

Ventajas y desventajas de los brokers Market Maker

Ventajas:

–Ofrecen una disponibilidad máxima para ejecutar las operaciones que le solicites, de una forma rápida y sin recotizaciones de precios. Los precios de compra y venta (bid y ask) suelen ser más estables y menos volátiles.

– Las exigencias de depósito mínimo son pequeñas, puedes operar con microlotes y el nivel de apalancamiento disponible suele ser alto. Por ello es una opción a tener en cuenta para empezar con poco capital. Por estos motivos suelen ser brokers que se adaptan mejor a traders principiantes o con cuentas pequeñas.

Como desventajas principales:

– No suelen permitir ciertas estrategias como el scalping (operar a muy corto plazo abriendo posiciones de compra o de venta y cerrándolas en pocos minutos o incluso segundos).

– Se requiere un mayor análisis previo de la fiabilidad de broker para evitar sorpresas desagradables.

-Los brokers market maker tienen la desventaja de que al dar contrapartida a todos sus clientes pueden incurrir en pérdidas por la diferencia entre precios de compra y venta. Este conflicto de intereses entre su beneficio y el nuestro les puede llevar a operar en contra de los clientes “barriendo” los stops o distorsionando ligeramente la cotización de los pares. Sin embargo esto no es algo que hagan todos los brokers, ya que estadísticamente obtienen beneficios dado que el 95% de los operadores incurren en pérdidas, pero hay que tenerlo en cuenta.

2-BROKERS NON DEALING DESK

Son todos aquellos brokers que actúan únicamente como intermediarios entre las operaciones en el mercado. Este tipo de brokers suelen requerir de un capital mayor para abrir una cuenta. Existen dos tipos de brokers NDD:

BROKERS STP (STRAIGHT THROUGH PROCESSING)

Los brokers STP envían las operaciones que le solicites directamente a sus proveedores de liquidez (que suelen ser grandes bancos e instituciones financieras como Deutsche Bank, Bank of America, Barclays, Goldman Sachs, JP Morgan, CitiBank, HSBC,…). Las órdenes se ejecutan de forma directa y electrónicamente sin ninguna intervención manual.

BROKERS ECN (ELECTRONIC COMMUNICATION NETWORK)

Los brokers ECN crean una red entre sus clientes y proveedores de liquidez (grandes instituciones financieras, bancos, otros brokers,…). Al igual que en el caso de los STP, se consigue el mejor spread disponible en cada momento pero en este caso con una mayor profundidad de mercado al interconectarse a un mayor número de participantes. Tampoco existe posibilidad de conflicto de intereses.

Ventajas e inconvenientes de los brokers ECN

-Un broker ECN normalmente nos ofrecerá mejores spreads ya que los precios son ofertados por muchas fuentes. Además como no intervienen en el mercado, a la hora de darnos contrapartida no operaran en nuestra contra. Sin embargo, en ciertos momentos del mercado los precios pueden ser más volátiles.

-Algunos brokers ECN no tienen tantas opciones y herramientas en sus plataformas como nos ofrecen otros brokers.

La principal diferencia entre Brokers STP y ECN es que los brokers ECN además de conectar nuestras operaciones con los de sus proveedores de liquidez, crean una red en la que todos los operadores puedan comerciar entre sí.

Existe un mundo de posibilidades, si uno está empezando puede tener mil dudas a la hora de empezar. Comentaros que al principio no es un aspecto muy importante, lo mas importante es tener una correcta operativa y disciplina.

​Como hemos visto es un tema amplio, espero que pueda servir de algo el articulo y que algunas dudas queden resueltas.

#formacion